Use the financial statements below to determine the CFO, CFF and CFI for the current year.
Income Statement (current year) |
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Sales |
$7,035,600 |
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Cost of goods sold |
5,800,000 |
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Depreciation |
120,000 |
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Other expenses |
612,960 |
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EBIT |
$502,640 |
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Interest expense |
80,000 |
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EBT |
$422,640 |
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Taxes (40%) |
169,056 |
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Net income |
$253,584 |
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Retained Earnings |
$198,584 |
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Dividends |
$55,000 |
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Balance Sheet |
Last year |
Current year |
Last year |
Current year |
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Liabilities and Equity |
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Cash |
$7,282 |
$14,000 |
Accounts payable |
$324,000 |
$359,800 |
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Accounts receivable |
652,160 |
$949,632 |
Notes payable |
720,000 |
$300,000 |
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Inventories |
1,287,360 |
$1,716,480 |
Accruals |
284,960 |
$380,000 |
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Total current assets |
$1,946,802 |
$2,680,112 |
Total current liabilities |
$1,328,960 |
$1,039,800 |
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Gross fixed assets |
1,202,950 |
$1,220,000 |
Long-term debt |
1,000,000 |
$500,000 |
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Less: Accumulated depreciation |
263,160 |
$383,160 |
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Net fixed assets |
$939,790 |
$836,840 |
Common stock (100,000 shares) |
460,000 |
$1,680,936 |
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Retained earnings |
97,632 |
$296,216 |
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Total equity |
$557,632 |
$1,977,152 |
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Total assets |
$2,886,592 |
$3,516,952 |
Total liabilities and equity |
$2,886,592 |
$3,516,952 Use the financial statements below to determine the CFO, CFF and CFI for the current year.
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CFO (Cash flow from operations): | ||
Net Income | 253584 | |
Adjustments to net inocme to arrive at CFO: | ||
Depreciation | 120000 | |
Increase in accounts receivable (949632-652160) | -297472 | |
Increase in inventories (1716480-1287360) | -429120 | |
Increase in accounts payable (359800-324000) | 35800 | |
Increase in accruals (380000-284960) | 95040 | -475752 |
CFO | -222168 | |
CFI (Cash flow from investing): | ||
Purchase of fixed assets (1220000-1202950) | -17050 | |
CFI | -17050 | |
CFF (Cash flow from financing): | ||
Retirement of long term debt (1000000-500000) | -500000 | |
Sale of common stock (1680936-460000) | 1220936 | |
Retirement of notes payable (720000-300000) | -420000 | |
Payment of dividends | -55000 | |
CFF | 245936 | |
Increase in cash and cash equivalents | 6718 | |
Beginning balance of cash and cash equivalents | 7282 | |
Ending balance of cash and cash equivalents | 14000 |
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